Las cadenas de suministro globales enfrentan un nuevo desafío operativo impulsado por el aumento acelerado de la demanda de chips avanzados de memoria utilizados en centros de datos de inteligencia artificial (IA). Un informe de Reuters indica que la demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) se ha disparado, lo que ha llevado a los fabricantes a desviar la producción desde componentes de memoria convencional. Este cambio afecta directamente la disponibilidad de DRAM estándar y memoria flash, generando un entorno de precios en alza y ajustes en la planificación industrial.

Caída de inventarios y restricciones de oferta

Reuters informa que los niveles de inventario de los chips de memoria tradicionales se redujeron con rapidez. A finales de 2024, las reservas se ubicaban en varias semanas en dobles dígitos, pero durante buena parte de 2025 el suministro quedó limitado a solo pocas semanas. A medida que las líneas de producción se orientan hacia la fabricación de HBM, los compradores aguas abajo tienen dificultades para asegurar componentes habituales que antes resultaban abundantes.

Una escasez conocida, pero con un origen distinto

Para el sector logístico, el escenario recuerda a la escasez de chips registrada entre 2020 y 2022, aunque con factores distintos. Esta vez, el cuello de botella no está relacionado con cierres de fábricas ni con retrasos en el transporte. La presión proviene de los desarrolladores de IA y de las grandes empresas de computación en la nube, que compiten por ampliar su infraestructura, generando una demanda sin precedentes para los productores de memoria.

Efectos inmediatos en precios y consumo

El impacto ya se refleja en los mercados de consumo. El entorno actual presenta precios más altos, plazos de entrega más largos y racionamiento puntual. En Japón, los comercios de electrónica ya limitan la venta de dispositivos con alto consumo de memoria. Según Reuters, los fabricantes chinos de teléfonos anticipan subidas de precios y una menor disponibilidad de modelos, trasladando la presión desde las fábricas hasta los canales de venta final.

Alcance de la disrupción en la cadena logística

Aunque la escasez se origina en las plantas de semiconductores, sus efectos se extienden a múltiples niveles de la cadena de suministro global. Los fabricantes de electrónica enfrentan meses de incertidumbre mientras esperan componentes rutinarios. Los importadores podrían registrar retrasos en lanzamientos de productos, mientras que los flujos de carga pueden volverse imprevisibles debido a ajustes de producción de último momento. Las exportaciones desde los polos asiáticos de alta tecnología también muestran mayor volatilidad.

Para los proveedores logísticos, los efectos inmediatos incluyen:

• Patrones de envío impredecibles según la disponibilidad de memoria.
• Mayor inestabilidad en importaciones y exportaciones.
• Incremento de despachos urgentes de pequeño volumen para sostener el ensamblaje.

Las operaciones de almacenamiento también enfrentan presión, ya que los inventarios alternan entre picos repentinos y descensos abruptos, obligando a los operadores a adaptarse a cambios bruscos de rotación.

Nueva presión sobre costos y presupuestos

A medida que suben los costos de los componentes, el impacto se propaga rápidamente hacia los precios finales. Productos como smartphones, PC, servidores, dispositivos industriales y electrodomésticos dependen en gran medida de estas memorias. La inflación incide en los costos en destino, los precios al por menor y las estrategias de aprovisionamiento. Los responsables de logística podrían enfrentar ajustes en los presupuestos de flete, cambios de última hora en los planes de envío y postergaciones o cancelaciones de pedidos.

«Esto ya no es solo una historia de semiconductores», declaró un analista a Reuters. «Se está convirtiendo en un riesgo macroeconómico».

Implicancias de mediano y largo plazo

Reuters también advierte que la escasez podría ralentizar el crecimiento de la propia infraestructura de IA. Con la HBM en suministro restringido y la memoria convencional desplazada, algunos proyectos de centros de datos podrían pausarse o reducir su escala, lo que afectaría los flujos de carga vinculados a construcción, instalación y distribución de servidores.

Entre las implicancias de más largo plazo se incluyen:

• Plazos de entrega extendidos hasta 2027.
• Mayor interés por componentes secundarios o reacondicionados.
• Presión creciente para diversificar proveedores mediante nearshoring y abastecimiento regional.

Un escenario sin alivio inmediato

No se espera un alivio inmediato. Aunque los fabricantes de memoria evalúan ampliaciones de capacidad, Reuters señala que las nuevas líneas de producción tardan años, no meses, en construirse. Hasta entonces, las cadenas de suministro continuarán operando en un entorno de oferta restringida y elevada incertidumbre.